„Sales and lease-back“ – intelligente Lösungen für das Corporate Treasury

In diesen unsicheren Zeiten mit der Coronavirus-Krise ist der Cashflow der Unternehmen stark belastet. Und doch ist das Liquiditätsmanagement einer der Schlüssel für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Ohne finanzielle Mittel kann kein Unternehmen sein Geschäft ausbauen, Marktanteile von seinen Konkurrenten übernehmen oder auch nur in seinem Markt überleben. Um sich ständig anzupassen, haben Unternehmen ein ständiges Auge auf das Management ihrer Kosten und Investitionen. Dieses Management ist umso wichtiger, als es darum geht, die Zuteilung von Ressourcen zu den strategisch wichtigsten Positionen zu optimieren, ohne deren Cashflow zu beeinträchtigen. Anstatt ihre finanziellen Ressourcen zu nutzen oder einen Bankkredit aufzunehmen, dessen Beschaffung oft langwierig und kompliziert ist, liegt es im Interesse der Unternehmen, mit cleveren Lösungen ihren Cashflow zu optimieren.

Sales and lease-back“ ist eine der geschicktesten Finanzierungsmöglichkeiten, die Unternehmen zur Verfügung stehen. Diese Lösung ermöglicht Unternehmen einen schnellen Zugriff auf Finanzmittel, indem sie ihre zuvor erworbenen Vermögenswerte refinanzieren. Wäre es eine vielversprechende Lösung, um den Cashflow von Unternehmen während der durch Covid-19 verursachten Weltwirtschaftskrise zu stärken?

Was ist „Verkauf und Rückmiete“?

Sales and lease-back“ ist eine Finanzierungslösung, die es einem Unternehmen ermöglicht, seine vorhandenen Anlagen an einen Finanzpartner weiterzuverkaufen, der sie dem Unternehmen sofort in Form eines skalierbaren Leasingvertrags für einen Zeitraum von mehreren Jahren zur Verfügung stellt. Sie wird auch als „sales and rent back“ bezeichnet. Das Unternehmen behält dann die Nutzung des verkauften Vermögenswerts und erhält sofort einen Mittelzufluss, um seine Bilanz wieder auszugleichen. Der wesentliche Unterschied besteht darin, dass das Unternehmen nicht mehr Eigentümer seiner Anlagen ist, sondern diese mietet. Dieser Ansatz hat keine Konsequenzen für die Anwender, da die Assets in den Händen des Unternehmens bleiben.

Sale and Leaseback ist ein langfristiger Vertrag, der in der Regel mit einer Kaufoption zugunsten des verkaufenden Unternehmens verbunden ist. Der Preis dieser Kaufoption wird zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses festgelegt. Am Ende des Vertrages kann der ehemalige Eigentümer das Objekt zurückgeben, den Leasingvertrag verlängern oder die Kaufoption ausüben.

Angesichts der Pandemie und ihrer Folgen für die Wirtschaft kann Leaseback eine gute Möglichkeit sein, um sofortigen Cashflow für eine komfortable Cash-Position freizusetzen. Hat ein Unternehmen zum Beispiel im Laufe des Jahres Sachgüter im Wert von 50.000 Euro selbst finanziert, können diese Rechnungen vom Finanzdienstleister erstattet werden. Gleichzeitig wird ein Mietvertrag auf der Grundlage des zuvor investierten Betrags abgeschlossen. Das Leaseback verwandelt also teure Investitionen in skalierbare Vermögenswerte und sichert den Cashflow der Unternehmen.

Was sind die Vorteile von „sale and lease-back“?

Leaseback hat viele Vorteile, sowohl im Hinblick auf die Unternehmensentwicklung als auch auf die Cashflow-Optimierung.

Der erste Vorteil von Lease-Back ist finanzieller Natur. Durch die Aufgabe des Eigentums an seinem Besitz steht dem Unternehmen mehr Kapital zur Verfügung. Dadurch kann es seine Schulden abbauen, seine Bilanz neu ausrichten oder Investitionen finanzieren. Diese Optimierung des Cashflows ist auch eine Chance für das verkaufende Unternehmen, sein Betriebskapital zu verbessern und den Wert des Unternehmens zu steigern.

Sale and Leaseback hat auch einen steuerlichen Vorteil: Es ermöglicht dem Unternehmen, seine Steuerlast zu reduzieren. Leasingzahlungen sind zu 100 % vom steuerpflichtigen Einkommen abzugsfähig.

Aus betrieblicher Sicht hat das Leaseback viele Vorteile. In einer Gesellschaft, in der die Anschaffung und Erneuerung neuer Technologien einen großen Wert für Unternehmen darstellt, bedeutet der Besitz von stark veralteten Geräten keinen Mehrwert. Dank dieser Finanzierungstechnik ist das Unternehmen dann in der Lage, sich ständig an die Entwicklung der Technologien anzupassen. Es kann zum Beispiel die technologische Innovation leasen, die für die schnelle Entwicklung seines Geschäfts notwendig ist.

Für wen ist der Verkauf und die Rückmiete?

Leaseback steht allen Unternehmen zur Verfügung, die von der Finanzierung ihrer Vermögenswerte profitieren möchten, unabhängig von Umsatz, Mitarbeiterzahl oder Branche.

Diese Finanzierungstechnik ist nicht ausschließlich für Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten reserviert. Einige Unternehmen möchten im Rahmen ihrer Entwicklungspolitik ihre Finanzierungsquellen diversifizieren, z. B. um ihre Tätigkeit zu modernisieren oder ihr Wachstum zu finanzieren; andere suchen nach einer alternativen Finanzierungslösung zu Bankkrediten und der Mobilisierung von Eigenkapital; und wieder andere brauchen einen Partner, der den Wert ihrer beweglichen oder unbeweglichen Ressourcen steigern kann.

Es ist jedoch zu beachten, dass Lease-Back für Unternehmen mit Cash-Flow-Schwierigkeiten aufgrund besonderer Umstände, insbesondere in Krisenzeiten, zu empfehlen ist. Es handelt sich nicht um ein Finanzierungsmittel zur Deckung eines strukturellen Cashflow-Bedarfs. In der Tat ist diese Art von Vertrag eher für solide Finanzstrukturen geeignet, die nach langfristigen Ressourcen zur Entwicklung ihres Geschäfts suchen und einmalige Liquiditätsprobleme haben.

Sales and lease-back“ ermöglicht einen einfachen Zugang zu den neuesten technologischen Innovationen. Dies, ohne auf eigene Mittel zurückgreifen zu müssen. Das Unternehmen behält also seine Barmittel, um die Aktivitäten zu finanzieren, die direkt mit seinem Kerngeschäft verbunden sind. Diese Finanzierungstechnik ist ein solider Wachstumshebel für Unternehmen. Ohne die Notwendigkeit, Geräte weiterzuverkaufen und zu kaufen, wechselt das Unternehmen vom Eigentümer- zum Mieter-Modus. Ein guter Weg, um seinen Betrieb und den Cashflow zu optimieren.

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